琢+磨

日志

<< 前一篇 后一篇 >> 2008-11-14 02:23星期五

曾经翻到过一本貌似很神秘但是其实很庸俗的书，叫《羊皮卷》。唯一记住的里面的一句话是：人生最大的力量，是选择的力量。每个人的人生，其实都是由自己的选择来塑造的。人无时无刻不在选择，小到你选择别人睡觉的时候看书，大到你选择一份工作，总之，人是人自己“选择”出来的。

这话说的有一些力量。我当时立刻就想到了颓废少年时看过的那部《猜火车》，一部讲述年轻人迷茫、堕落、快乐的电影，在片子的开头，是一段独白：

Choose life. Choose a job. Choose a career. Choose a family, Choose a fucking big television, Choose washing machines, cars, compact disc players, and electrical tin openers.Choose good health, low cholesterol and dental insurance. Choose fixed-interest mortgage repayments. Choose a starter home. Choose your friends. Choose leisure wear and matching luggage. Choose a three piece suite on hire purchase in a range of fucking fabrics. Choose DIY and wondering who you are on a Sunday morning. Choose sitting on that couch watching mind-numbing sprit-crushing game shows, stuffing fucking junk food into your mouth. Choose rotting away at the end of it all, pishing you last in a miserable home, nothing more than an embarrassment to the selfish, fucked-up brats you have spawned to replace yourself. Choose your future. Choose life.But who would I want to do a thing like that? I chose not to choose life: I chose something else. And the reasons? There are no reasons. Who need reasons when you've got heroin?

我当时有一张明信片，上面印了这一段话，我一直放在宿舍的写字台的前面，那时候，一抬眼就能看到：我要选择什么？

不过后来我慢慢发现，人生在于选择这句话，其实只是一句朗朗上口的广告词而已，读起来很酷，其实很多问题没有解决。

比方说：大部分人不知道选择什么，或者人大部分情况不知道自己应该选择什么。然后在这种情况下，选择什么就会变成，大部分人选择什么，或者过去最多的选择是什么？在绝大多数的情况下，如同最近那本很流行很厚但是其实道理很简单的《黑天鹅》里所精心描述的那样，这样的选择经常是相当的不靠谱，在逻辑上可以被证明是无比的荒谬。然而大多数情况下大多数选择，都是这样做出来的。

另一种情形下，是一群做了相同选择的人，也许是对的选择，但是最后却并不是一样的结局。比如说，今天ktv里泡着的煤老板，几十年前可能一起开始挖煤的兄弟还是有很多的，最后为什么只剩下这么几个？

所以我觉得人生的真正力量不是在于选择，我觉得，可能是在于琢磨。

我听说过很多善于琢磨的人的故事。他们对自己做的事情、所处的环境、周边的局势、未来的趋势，经常默默无言、一个人独处，在深夜中、在孤灯下，琢磨。

琢磨自己做的事情，琢磨里面的逻辑，琢磨每一个细节，琢磨没人想的问题，琢磨结论背后的结论，琢磨证据之外证据，琢磨后果，琢磨前因，琢磨自己，琢磨别人，琢磨过去发生的，琢磨正在发生的，琢磨将要发生的。

看《毛选》，毛泽东在井冈山微弱的烛光下琢磨中国未来三十年的变化格局；看巴菲特忠实的搭档Charlie Munger，居然有一个用来琢磨时对照的问题清单（http://www.edimsum.net/archives/vagabond/2008/11/eaianaeieiac.html）；看自己，其实犯过的很多很多错误，完全是因为当时没有让自己再好好琢磨一层下去。

琢磨不是一件容易的事情。我们每天脑子里过太多的东西，但是大部分都是飘过和浮过；我们每天忙太多的事情，以至于忙到没时间去思考；我们每天和太多的人交流，但其实我们不想真的听他们说什么，也不真的对他们说我们想什么。

琢磨需要强迫自己痛苦的面对自己各种意识和潜意识里的逃避、懒惰、恐惧和贪婪。琢磨需要一个人，坐下来，面对孤独。琢磨需要占用大量的信息，需要真正了解你要琢磨的事情。好在有了互联网和搜索引擎，琢磨变得效率高了很多。琢磨到最后，有时候你会恐慌，为什么得出了一个少数派的观点。更多的时候，一开始琢磨，你就会恐慌，原来你什么都不知道，盲人骑瞎马，夜半临深池。

最近的一次，常州的钱总问我：你知道猪肉卖多少钱一斤吗？你知道小户型现在有什么优惠吗？你知道菱锐是哪个牌子的车吗？你连这些都不知道，说明你根本不关心消费。你怎么做消费社区呢？

我大汗涔涔。

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今天，一个许久许久没联系的投行的朋友，发来一封没有披露收信人地址的邮件，推荐了一个链接。http://www.portfolio.com/news-markets/national-news/portfolio/2008/11/11/The-End-of-Wall-Streets-Boom 我看这个链接，知道protfolio.com是Conde Nast全力打造的网络媒体平台，代表着互联网上独家的最原创的精华内容，但我不知道这篇文章为什么会发到我这里来。

我打开看，好长的一篇文章，题目叫做The End，难道又是一篇讲述金融危机的文章，我几乎要立刻关掉页面。

但是，幸运的是，我扫了一眼，作者是Michael Lewis，20年前写Liar’s Poker的那个人，20年前，那时80年代对当时的投行之王是所罗门兄弟，这哥们在里面带了四年，而后离开，写了自己从以外受雇、到接受培训，而后成为了明星交易员的整个过程，算是第一本比较系统、真实的揭露华尔街内幕的书。这本书的内容，正好忠实的记录了1987年10月19日，美国股市的大崩盘。

21年之后，这哥们又写了什么？我终于产生了兴趣，读了下去。

Michael Lewis憋了20年，他在一开始先写到，自己出了那本书，一个重要的心理成就期望是，能够让这个社会，明白金融和华尔街是怎么回事，特别是一些年轻人，能够改变自己的人生：I hoped that some bright kid at, say, Ohio State University who really wanted to be an oceanographer would read my book, spurn the offer from Morgan Stanley, and set out to sea.

但是他结果却发现，在之后的二十年里，他的书被20年间的年轻人当成了是进入这个行业的操作指南和说明书，有很多人写信来问他如何能够在这个行业里成功的秘诀。

他越琢磨越不是滋味，自己的离开，里面蕴含的意义，对于他自己和这个社会而言，难道完全应该从另一个方向来解读？在之后的二十年里，他承认自己一直在等待华尔街的End，然后他看到的是，奖金越来越多、规模越来越大、华尔街越来越繁荣，他几乎要放弃等待了。我相信，这个过程对他来讲，是一种不小的痛苦。

而后，终于到了07年的10月31日，整整二十年之后，（谁还会真正记得二十年前的事情呢？），次贷的泡沫，开始从一个名不见经传的女分析师的报告中对花旗银行的质疑中，开始崩溃了——四天后，花旗银行的CEO辞职。后来的一系列事情，人们应该还不至于善忘到如此的地步。

从这个女分析师的社会网络中，Michael找到了一家在市场上最早、最久、最大胆的做空所有的次贷债券和大量拥有次贷债券的金融机构的对冲基金，描绘了他们的故事。这是一个很小很小的对冲基金，只有5000万美金，三个人，其中一个合伙人早年在律所当助理时，曾经接触过最早的次贷的法律合同，而后就稀里糊涂的成为了一个研究次贷债券的分析师。但是由于他一直在质疑次贷债券，最终他离开了投行，因为所有的投行都在疯狂的发行、销售次贷产品。

在危机发生前的两年里，这个小小的对冲基金和三个人到中年、混得实在一般的投资人，琢磨了又琢磨，为什么华尔街上次贷市场会这么兴旺。他们的琢磨得出了令人恐怖的结论——其他人都错了，这将是一个巨大的灾难。但是没人愿意倾听并且相信他们——整个华尔街——那么多所谓精英的聪明人才，他们参加过6000人的金融界大会，所有的人都在兴高采烈的买卖次贷产品，所有人都在挣钱，而只有他们三个，在所有人眼中像白痴一样的做空次贷，坚持做空了两年。

最搞笑的是，投行非常积极的帮助他们做空这个市场，尽管投行自己在做多这个市场并且在不断的发行次贷债券。他们这三个人一开始完全不明白为什么？后来才明白，原来投行帮助他们做空，有利于增加市场上债券的流动，而且投行还可以挣手续费。他们琢磨了半天投行到底这么做背后在想什么，结果琢磨出来的结果是，投行真的是脑残了。当然，投行自己琢磨这个事情的时候，肯定觉得自己很聪明。

最后的结果，市场崩溃，他们三个人挣了无数无数的钱，当所有金融机构和债券的价格都在做自由落体的时候，他们在那个时候，做空了所有他们能做空的大型金融机构。那一天终于到来的时候，他们三个人的感觉，宛如灵魂出窍。

故事到这里还没有结束——Michale在危机发生后，和Liar’s Poke这本书里写到的，当年所罗门的CEO，当年的华尔街之王，如今的一个70多岁的老人，二十年来第一次坐在一起吃了午饭。这个CEO，是第一个在华尔街把投行带上了公开市场上市的人，从此后，一家一家的投行成为了公众持有的股票的上市公司，而今天，回头来看，投行家贪婪的根源就在于，短期的利益都是自己的，而长期的损失，却是大众股东的，甚至是社会全体人民的。这种duty of fidelity的危机，更加深刻的出现了在投行，这样一个完全建立在贪婪之上的机构的身上。

当然，他并不是在结尾，要把责任归结到这样一个老人身上，毕竟，这次金融危机，是那么多聪明、受过高等教育、享受着巨额工资、理论上应该是社会的栋梁与发动机的人，一起齐心协力努力出来的。这个里面的道理，我想，还值得感兴趣的人继续琢磨下去。

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费了这么大的篇章介绍了这篇文章，是因为我知道在Word上面19页的一篇英文文章，未必会有很多人愿意去看。而我觉得，这篇文章是应该如此需要的被翻译成中文来，远远应该比前不久那篇红杉的“现金比你妈更重要”的混蛋ppt，流传的范围更广。

这篇文章对我的个人意义，是让我回想起来我自己在三年前（05年10月份）离开投行时的许多心理活动，当时我也琢磨了许久，而后决定离开，在三年前的市场环境下，这绝对是一个逆向操作。在之后的一段时间里，我也时常不得不和Michael一样，用一种自嘲与调侃的心态，来面对疯狂的市场和社会潮流。我之所以说我觉得Michael Lewis在20年的等待华尔街的结束中会很痛苦（如果他真的如他所说在抱着期待的心态等待的话），是因为我觉得这种痛苦来自于一个人对自己琢磨之后形成的世界观的自我否定和挑战。而今天，终于，Michael的内心世界可以更加平静了一些，如同他文章里的某一句话写的那样：“You needed the occasional assurance that you weren’t nuts,” she says. She wasn’t nuts. The world was.

我当时的一些琢磨，现在想想，其实都是很基本和很朴素的，很多我当时不明白的事情，我现在依然觉得不明白，而我在形成中的世界观，我正在欣慰的看到，我不明白的事情，总归还是会有一些没道理的地方在里面的，而道理的意义，总是会慢慢呈现出来的。

我当时琢磨不清楚投行为什么要招这么少的人，然后每个人都需要加班到很晚，而且大量的工作还都是被创造出来没有什么实质意义的；

我当时琢磨不清楚，投行为什么招人的门槛要设的这么高，其实他所需要的人只需要有：1、比较基础的common sense；2、熟练的某些软件的操作技能。其实猴子训练训练，也可以做的了。（这个观点在Monkey Business中得到了验证）；

我当时琢磨不清楚，为什么投行的人能挣这么多钱，我们似乎没有给公司带去什么真正的价值，好像就因为我们是负责卖股票的，所以我们能挣到很多的佣金。可是，佣金高的行业，不是应该会随着竞争的加剧和信息的均衡，慢慢的在趋近于零吗？投行能一直保持这个寡头垄断和信息优势的地位吗？

我当时不明白，我究竟能在投行中学习到什么东西。我学会了怎么给一家钢铁厂的股票定价，但是其实我对矿石是怎么练成钢材的基本上不懂；我学会了怎么从财务数据出发去计算公司的价值，但是最后发现估值目标的确定是由老板和客户较劲较出来的，我们的模型只是为了去靠近最后的答案；我学会了怎么做世界上最复杂的ppt，但是其实做完了之后我连再看一遍的时间和力气都没有；我似乎在从事着一项高度智力挑战的工作，但是其实我每天都觉得完全没有怎么动过脑子。

当然，我当时只是一个投行金字塔下最底端的小分析员而已，我的琢磨当然停留在一个非常低层次的水平之上。只是我当时也没磋磨清楚，这样的生活重复三年或者六年，为什么我就会变成了一个更加聪明和更加智慧的商业精英——从次贷危机投行的全体参与性来看，我没弄明白的事情看起来的确也没有发生。

而另一方面，我对我今天正在琢磨、琢磨越来越深的事情，突然间变得更加有信心了：

我琢磨的越来越明白了，为什么社区会是互联网的未来所在，为什么社区会成为新的媒体，和未来所有重要应用的入口；

我琢磨的越来越明白了，互联网在未来中国5到10年内的发展潜力蕴含在什么地方：05年我开始做互联网到现在，中国互联网用户的数量翻了一番到了快3亿；08年互联网广告占中国广告市场3%的份额，而互联网媒体占中国消费者注意力的百分比也只有3%吗？是什么没脑子的VC还在说，广告不是互联网的商业模式呢？

我琢磨的越来越明白了，互联网在中国下来拉动内需的经济模式转型中，可能发挥的巨大的价值：在传统渠道商无比强势的今天，其实明天他们可能就会变得无比的虚弱。互联网作为效率最高的渠道，将会一个行业一个行业的改变行业今天的面貌。

我在继续琢磨，互联网未来会在中国的政治文明演进中发挥什么样的作用。奥巴马作为第一个互联网和新媒体成全的政治人物，会揭开全球政治+互联网的一个怎样的时代篇章？

我在继续琢磨，边做边琢磨，边琢磨边做。

玉不琢，不成器。

人不磨，不成事。

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Y M　2008-11-14 03:06

一行不落地看完了，回去琢磨琢磨。。。。。。。

木兰花　2008-11-14 09:55

我不反对三思而行的观点，可是有时候并非每一件事情都能够在行动之前琢磨清楚，有时候我也想再进一步的琢磨一下所要做的事情，但会发现那种过程和犹豫不决有些类似，你已经找不到行还是不行的理论依据，除了去亲自做一做，或者是自己比较愚钝，单纯的用大脑做不出准确的判断，必须加上手和脚的共同配合，方可知道水之深浅，山之高矮。思琢行磨这是一个很有意思的过程。